Правовая экспертиза сделок с облигациями

Специалистами правового центра «ССГ Групп» проводится комплексная юридическая оценка сделок с облигациями. При проведении due diligence квалифицированные юристы придерживаются принципов конфиденциальности, применяют лишь проверенные и законные методы сбора информации. К участию в процедуре нередко привлекаются финансовые аналитики, налоговые консультанты, биржевые эксперты и пр. Основной задачей исследования является формирование однозначного вывода о выполнении сторонами нормативных предписаний и правил, а также рекомендаций по обеспечению максимальной юридической защиты.

Особенности анализа соглашений с облигациями

Правовая экспертиза сделок с ценными бумагами предполагает оценку документации, представленной клиентом, по нескольким критериями. По итогам процедуры адвокаты представляют отчет, в котором приводятся аргументированные ответы по следующим вопросам:

  • Краткая характеристика сделки

В этой части заключения отражаются наиболее важные условия договора. Внимание обращают на:

  • срок капиталовложений;
  • порядок формирования цен на облигации (что входит, соотношение комиссий и основной стоимости, налоги и пр.);
  • возможности сокращения рисков (страхование, работа с производными инструментами фондового рынка);
  • форму соглашения (наличие обязательных реквизитов, согласование существенных условий);
  • наличие у продавца полномочий на выпуск таких ценных бумаг и пр.

Отчет в обязательном порядке включает выводы о соблюдении сторонами требований законодательства РФ.

  • Оценка облигаций

Профессиональными юристами проводится анализ надежности вложений. Рыночная стоимость бумаг, как правило, специалистов не интересует. Проверке подвергаются условия о возвратности. Особое значение на этом этапе экспертизы приобретает тип облигации. Наиболее безопасной признается работа с государственными и муниципальными обязательствами. Однако коммерческие организации редко направляют свободные средства в такие активы, поскольку доходность их минимальна. Наиболее распространенными являются сделки с облигациями крупных корпораций. В этом случае внимание специалистов привлекают форма бумаг, прохождение ими регистрации, номинал и ставка гарантированного дохода.

  • Анализ эмитента

Поскольку облигации относятся к эмиссионным ценным бумагам, особую роль в оценке инвестиционной стратегии играет проверка организации, осуществляющей выпуск. Профессиональная проверка юридической чистоты предполагает изучение:

  • финансовой отчетности эмитента (корпорации регулярно публикуют соответствующую информацию);
  • данных о регистрации корпорации, ее руководителях, выполнения порядка оформления эмиссии и размещения;
  • деловой репутации компании;
  • частоты судебных споров;
  • опыта эмитента в эмиссии ценных бумаг и выплат по иным обязательствам.

Оценке подлежат также заявленные цели выпуска облигаций. В качестве наиболее характерных задач выступают расширение производства, реализация новых коммерческих проектов, модернизация. Насторожиться стоит, если эмитент намеревается направить средства инвесторов на пополнение оборотных средств или уплату задолженности по ранее выданным займам.